همه ما به دنبال آن هستیم که به سراغ سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک برویم، همان مواردی که کمترین میزان ضرر را برایمان به همراه می‌آورند و منجر به افزایش و یا حداقل حفظ سرمایه اصلی می‌شوند. بدین منظور، لازم است با پارامترهای خاصی همچون نسبت شارپ (Sharp Ratio) آشنا شویم. در ادامه، بدین پرسش که نسبت شارپ چیست، می‌پردازیم و بیان می‌کنیم که آیا این نسبت می‌تواند دید خوبی برای سرمایه‌گذاری بدون ریسک به ما ارائه دهد یا خیر؟
فهرست مطالب
نسبت شارپ چیست؟
نخستین موردی که باید از آن سخن بگوییم، ماهیت یا ساختار اصلی نسبت شارپ محسوب می‌شود که از اهمیت فوق‌العاده زیادی برخوردار است. به طور کلی میتوان بیان کرد که این نسبت با مواردی همچون سبد سهام رابطه مستقیم دارد.
برخی از افراد به دنبال آن هستند که میزان بازدهی ناشی از سبد سهام خود را به حداکثر مقدار ممکن برسانند. این امر اگرچه می‌تواند مفید باشد، اما باید دقت کنیم که با افزایش میزان بازدهی، میزان ریسک چه تقدیری پیدا می‌کند؟
نسبت شارپ دقیقاً در همین حوزه به کمک ما می‌آيد تا درک کنیم سبد سهام ما ارزش توسعه را دارد و یا با بزرگ‌تر کردن آن تنها در حال افزایش ریسک مالی هستیم.
اصلی‌ترین موارد استفاده از نسبت شارپ
با توجه به مواردی که در بخش قبلی گفته شد، میتوان کاربرد نسبت شارپ را به سادگی درک کرد:
کاهش ریسک
این نسبت به ما اجازه می‌دهد تا از سرمایه‌گذاری‌هایی که ریسک بسیار زیاد و غیرقابل کنترلی دارند به طور کامل دوری کنیم.
مدیریت ریسک به ریوارد
علاوه بر این، میتوان به وسیله نسب شارپ (Sharp Ratio) رابطه بین سوددهی و ریسک (ریسک به ریوارد R/R) را در سبدهای سهامی در یک بازه زمانی مشخص، مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار داد.
بیشتر بخوانید :
مدیریت سرمایه
نسبت شارپ مشخص می‌کند که آیا اشخاص مسئول در انتخاب روند سرمایه‌گذاری، چه نوع تصمیماتی را اتخاذ کرده‌اند. قاعدتاً با داشتن چنین اطلاعاتی میتوان میزان ضررهای ناشی از انتخاب سهام‌های پر ریسک را به شکل قابل توجهی کاهش داد.
آموزش روش محاسبه نسبت شارپ
اکنون که با ماهیت و کاربرد اصلی نسبت شارپ آشنا شده‌اید، لازم است که نحوه محاسبه آن را نیز یاد بگیرید. به نظر شما روش محاسبه نسبت شارپ چیست؟
خوشبختانه روند به کارگیری این نسبت ساده است و تنها به چند داده مشخص نیاز دارد که عبارت‌اند از: نرخ بازده بدون ریسک، مقدار میانگین بازده ناشی از سرمایه‌گذاری و همچنین انحراف معیار تعیین شده به صورت استاندارد برای بازده سرمایه‌گذاری.
به منظور محاسبه نسبت شارپ، لازم است نرخ بازده بدون ریسک را از میانگین نرخ بازده سرمایه‌گذاری کم کرده و سپس حاصل به دست آمده را بر انحراف معیار استاندارد برای بازده سرمایه‌گذاری تقسیم کنید. عددی که در نهایت مشخص می‌شود، همان نسبت شارپ است.
نکات استفاده از نسبت شارپ
- نسبت شارپ یک مقدار مستقل نیست و می‌بایست با توجه به مقادیر دیگر محاسبه شود، بنابراین احتمال وجود خطا در آن وجود دارد.
- به یاد داشته باشید که چنین نسبت‌هایی به تنهایی نباید جهت تشخیص جهت حرکت سرمایه‌گذاری به کار گرفته شود. در واقع لازم است عوامل گوناگونی را در این زمینه دخیل بدانیم.
- نسبت شارپ توانایی شناسایی تک تک ریسک‌های مربوط به سرمایه‌گذاری‌های شما را ندارد. به عنوان یک سرمایه‌گذار دانا و باتجربه، لازم است از این نسبت به درستی استفاده کنید و از تصمیم‌گیری‌های عجولانه بپرهیزید.
آنالیز نسبت شارپ چه چیزی به ما نشان می‌دهد؟
پس از بدست آوردن نسبت شارپ با کمک فرمولی که به آن اشاره کردیم، می‌‌توانید از این پارامتر به نفع خود بهره ببرید. چنانچه نسبت شارپ به دست آمده عددی بالاتر از 1 را مشخص کند، می‌توانیم نتیجه بگیریم که سرمایه‌گذاری نتیجه‌بخش خواهد بود و ریسک کردن برای آن مشکلی به وجود نمی‌آورد.
اما حالت دیگر نسبت شارپ چیست؟ چنانچه با عددی میان 0 و 1 مواجه شویم، احتمال دریافت بازده مثبت به نصف کاهش می‌یابد.
همان‌طور که احتمالاً حدس زده‌اید، اگر نسبت شارپ زیر صفر (منفی) باشد، نباید به سرمایه‌گذاری مدنظر چراغ سبز نشان داد. با توجه به همین سه نکته ساده میتوان از نسبت شارپ به شکلی کمک گرفت که با خواسته‌های ما همسان باشد.
روش سرمایه‌گذاری با نسبت شارپ
برای سرمایه‌گذاری بر اساس نسبت شارپ، بهتر است یک بازه زمانی مشخص را در نظر بگیرید. سپس نسبت شارپ مختص به همان دوره را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهید. تکرار کردن این فرایند برای چند بازه زمانی مختلف، مشخص می‌کند که بازده چگونه است.
به وسیله نسبت شارپ میتوان بحث‌هایی همچون مدیریت ریسک را به صورت پیشرفته‌تری، پیش برد. اگر قصد دارید به صورت مداوم ترید کرده و از چنین تکنیک‌هایی استقبال می‌کنید، نسبت شارپ احتمالاً یک ابزار قابل قبول برای شما محسوب می‌شود، البته اگر بتوانید آن را به درستی محاسبه کنید و در جای مناسب از آن بهره ببرید.
آیا نسبت شارپ همواره بهترین انتخاب است؟
در حالی که برخی از معامله‌گران نسبت شارپ را به عنوان تنها ابزار کاربردی خود در نظر گرفته‌اند، معامله‌گران حرفه‌ای تلاش دارند تا از آن به عنوان یک نسبت جزئی یاد کنند. در واقع اگرچه نسبت شارپ به خودی خود اهمیت بالایی دارد، اما لزوماً بهترین انتخاب ممکن برای جهت‌دهی به سرمایه‌گذاری نیست.
نسبت شارپ، زمانی کاربرد دارد که با یک توزیع عادی از سود و زیان طرف باشیم. همین امر باعث شده است تا نتوان به نسبتی که در طول یک شرایط ویژه اقتصادی به دست می‌آيد اعتماد کرد.
نسبت شارپ در یک نگاه
در این متن بدین پرسش که نسبت شارپ چیست و چه کاربردهایی دارد اشاره کردیم، علاوه بر این، روش محاسبه آن را به شما عزیزان آموزش دادیم. به طور کلی میتوان گفت که Sharp Ratio همانند سایر پارامترهایی که در حوزه سرمایه‌گذاری و ریسک‌پذیری به کار گرفته می‌شوند، تنها عاملی جهت افزایش دقت در تجزیه و تحلیل هستند. بنابراین باید از آن‌ها با برنامه‌ریزی قبلی استفاده کرد.
اگر مایل به بهبود مهارت‌‌های معامله‌گری خود هستید، از شما دعوت می‌کنیم که بدون ریسک برای سرمایه خود با دریافت سرمایه تا سقف 5 میلیون دلار از پراپ ستارگان ترید، شروع به کسب درآمد دلاری کنید.